大家好，我是老韭菜，欢迎来到本期的「金融小课堂」，今天要给大家讲的是营运资本。
什么是运营资本
运营资本=流动资产-流动负债
资产是决定一家公司的流动性的关键，流动资产超过流动负债越多的话，证明公司流动性越强。简单来说，要知道公司的资产变现能力，看流动资产多少就对了，这里再跟大家说明一下，流动资产包括：
1存货、原材料、半成品和成品
2应收账款，也就是别人欠我们的钱
3现金，包括在公司里的和在银行里的
而流动负债包括：
1应付账款，也就是我们欠别人的钱
2短期贷款
这两种债务一般都是在1年之内就要偿还的。所以运营资本就是看这两样东西，用流动资产减流动负债，管理这些营运资本的主要目的是为了增加公司的盈利，因为盈利直接关系到股东的利益，只有赚钱，股东才会愿意投资在流动资产上面。
第二个目的是确保公司的流动性，有足够的钱来运作。如果运营资本不足的话，会造成许多问题。
比如：
第一公司可能无法还钱给供货商，就会造成信誉不好，下一次公司就不能延期付款了。
第二公司如果无法还钱给银行，以后就要付更高的利息，公司可能很难再跟银行借钱。
第三公司可能会错失机会，由于资金不足的关系，公司可能无法接比较大的生意。
如何管理运营资本
那公司要怎么管理运营资本呢？一是要控制资金流向，首先就是买货时尽量不要直接付款，延迟时间越长越好，这样就会有比较多的时间来收回账款。然后用最短的时间把产品带进市场，就是用最有效率的方法生产及卖出产品。
还有，有效率地收回账款（还记得上节课讲的应收账款周转天数吗），这跟公司付钱给别人是相反的，我们希望别人赶快还钱给我们，而我们却要越迟还钱越好，这样公司才能有最充足的资金周转。
接着，减少购买固定资产，尽量保留现金，真的需要用的话，可以尽量选择租借的方式。
二是控制成本，用最低成本来生产，员工成本也尽量减少，要质量而不是数量。
三是存货管理，确保生产流程顺畅，减少半成品的数量。
运营资本不足的原因
运营资本不足的原因，可分成内部及外部。
内部的是生产问题，这样会放慢产品进入市场的速度，那收到资金的速度也就会变慢。还有行销问题，当产品需求低的时候，行销部可能会给更长的延期支付时间来吸引顾客，所以就更迟收到钱了。还有是管理问题，货物或生产管理不好就会花更多的成本。
说完内部问题，让我们看看外部的问题。外部先说经济问题，包括通货膨胀和经济衰退，还有市场需求降低，可能是趋势或季节造成的。另外还有一些所谓的“坏账”，就是收不回来的那部分钱。
总结
今天我们讲了一个重要概念——运营资本，如何管理运营资本，以及公司分析流动性不好(运营资本不充足)的原因。
